持仓市值变动：分开当地价格与折算汇率
外币股票以报告币表示的价值，同时受到当地价格和换汇比例影响。先固定股数隔离两项作用，再单列买卖及现金流，否则新增持仓可能被误读为价格收益，汇率变化也可能被归为公司经营。
明确估值输入
Investor.gov账户指南说明持仓及估值相关信息。实际账户价格、数量和币种记录是重建证据。IFRS7公司金融工具风险披露描述企业自身暴露，不能替代投资者账户折算。
先定义报告币，汇率写成每一当地币对应多少报告币，反转方向会改变算术。记录股价与汇率时间，尤其不同市场收盘不一致时。工作表属于观察桥，不是可同步成交的报价。
假设案例：当地上涨但折算价值下降
假设持有100股，起初当地价格50，汇率0.20，报告价值1000。下一时点价格55，汇率0.18，价值100×55×0.18＝990，减少10，即使当地股价上涨。
一条精确加总桥，以起始输入计算一阶作用，另列交互项：
| 估值组成 | 公式 | 金额 |
|---|---|---|
| 当地价格作用 | 100×（55－50）×0.20 | ＋100 |
| 汇率作用 | 100×50×（0.18－0.20） | −100 |
| 交互项 | 100×（55－50）×（0.18－0.20） | −10 |
| 合计变化 | 三项相加 | −10 |
价格和汇率同时变化，所以交互项不可遗漏。也可以采用顺序桥，将交互项归给第二个应用因素，但必须说明顺序。不同归因约定的分项，不应被要求完全一致。
交易不放进固定股数测试
如果两次观察之间买了20股，股数就不再固定。应单列真实购买日期和现金，再建立持有价值滚动。把新股数乘全部历史价差，会让未持有整个期间的股份也分到收益。
分红是现金事件，除非再投资，价格桥不含该收入，所以不能称为总回报。拆股等事项也需要价格和数量单位匹配，否则后续归因没有意义。
区分两层汇率
账户换算描述投资者报告视角。公司自身也可能因收入、成本和债务遭遇经营汇率变化，这些可能影响当地股价，但上述代数不能单独识别。因此不能把全部当地价格变动称为基本面表现。
多币种组合应逐项使用已核汇率，再汇总报告币金额。缺失或过时报价保留状态，不用任意汇率补齐。当地上涨与货币走弱能够共同造成亏损，但桥不能证明市场为何变化。
此外，账户展示汇率可能与实际换汇成交率不同。只有观察市值时使用估值口径；若要解释真实收付，另查成交和费用。不要把未发生的换汇成本加入固定价值变化，也不要混用中间价和实际现金兑换金额而不标记。
最终表说明时间、汇率方向、股数、现金流和归因约定，用于解释和核对，不预测外汇、不计算税务收益，也不推荐对冲。
常见问题
当地股价和汇率变化百分比可以直接相加吗？
仅是近似。精确组合百分比还包含两者乘积，与金额桥中的交互项对应。
当地回报为正保证报告币盈利吗？
不保证。当地币走弱可能抵消甚至超过股价增长，本例说明了这种情况。