确定性风控：日损熔断与连亏冷静期解读

CoTrading 把许多工具混为一谈的两件事分开了：生成交易想法与执行风险上限。想法可以是概率性的、有创造力的。风险执行则必须是确定性的、无聊的。下面讲讲这个安全层如何工作。

确定性，而非判断

每一项风控都是你的设置与账户状态的纯函数。它不调用 LLM。给定相同输入，它永远给出相同的决策。这意味着你可以对它进行推理、测试，并信任它不会在市场压力下「改主意」。

日损熔断

你设定当日最大亏损。当已实现亏损达到该阈值，熔断触发，本节剩余时间内新的增加风险的订单会被拦截。这为「一个糟糕的交易日能糟到什么程度」封了顶——交易者爆仓最常见的方式就是追亏，而一旦你触及上限，熔断就把这个选项拿走了。

连亏冷静期

连亏是纪律崩得最快的地方。在配置好的连续亏损次数之后，CoTrading 强制一段冷静期：新的开仓被暂停一段设定的时间。这是一个内置的「离开屏幕」，恰好在你的判断最可能被上头情绪损害时触发。

仓位上限

两道上限约束你的敞口：

• 单笔上限——任何单一仓位承担的风险都不能超过你配置的额度。
• 账户上限——总的持仓敞口不能超过你的账户级上限。

每张交易计划卡上的仓位都会按尊重这些上限来计算，并且在下单时再次校验。

为什么上限活在 AI 之外

如果风控逻辑活在生成交易的同一个模型里，一个有说服力但错误的理由，就可能「说服」自己越过你的上限。把风控做成本地纯函数后，AI 在想法上想多有创造力都行——它仍然无法把安全层「说通」去放行一笔交易。审批加确定性校验，就是那条边界。

如何设定你的上限

设定一个你在糟糕的一天也能接受的上限，然后别去动它。熔断的价值来自于你事先对它的承诺——而不是在回撤中途重新谈判。