ETF 价格、净值、分红和持仓各回答什么
“ETF 数据”不是可互换的单一数据集。先按问题选字段，再核对定义、时间与权利。持仓文件不能代替总回报历史。
字段与任务
| 输入 | 能帮助回答 | 不能单独证明 |
|---|---|---|
| 市场价格 | 历史报价或成交价值 | 含分红再投资总回报 |
| 净值 NAV | 基金资产减负债的价值 | 投资者可成交价格 |
| 分红事件 | 现金额与相关日期 | 未定义政策的完整总回报 |
| 持仓快照 | 指定日组成 | 持仓连续已知 |
| 总回报指数 | 指定再投资口径收益 | 实际成交、税费与可投资性 |
Investor.gov ETF 说明和净值定义说明基本区别；具体供应商序列须由自身文档证明如何构造。
样例：除息日
人工基金分红前价格 100，派 2 后变为 98，假设没有其他经济变化。裸价格收益是 -2%，现金加期末持仓在成本前仍为 100。这是教学恒等关系，不是真基金事件。
若输入指数已包含再投资，再加 2 就重复计数。只有裸价、分红处理未知时，不能标为完整总回报。S05 首版要求已经明确的总回报序列，不负责修补任意公司行动。
时间另外核对
持仓快照有组合日期，公布可能更晚。历史决策实验要保留两者；今天下载的持仓不能证明过去交易日已经知道什么。每日净值也不保证所有成分共享可交易收盘时点。
写数据需求
列固定资产身份、单一币种与日历、区间、序列口径、分红政策、源版本、使用权和缺口。取数或购买前就能完成这份规格，首期流程不要求新增数据采购。
限制与核验
可用于解释图的数据，仍可能不满足严格时点验证。个人访问不代表可商业再分发。按 CSV 预检核对真实输入与清单，不凭熟悉代码或供应商品牌认定正确。
常见问题
持仓快照能直接做历史时点回测吗？
需证明可得时间和历史构造，不能假定组合日已公开。
总回报指数还加分红吗？
若文档确认已含，就不能再加。